水晶球与魔法师
郑磊
为吉姆·罗杰斯立传，这个主意让我马上联想到了机械工业出版社早前的巴菲特的那本长达177万多字，厚1600多页的传记。罗杰斯的财富经历同样丰富，当得知这本书由一位年轻的女记者独立完成时，直觉上很担心这是一本由罗杰斯的各种花絮新闻搭配出的“杂拌畅销书”。杨青没有让我失望，我想，看过这本传记的读者也不会失望。
人们心中需要一个英雄，在此前，巴菲特、索罗斯都曾占据了这个位子，如今，连股神巴菲特都马失前蹄了，我们迎了另一个偶像，这一次轮到了吉姆·罗杰斯。这个美国人和其他投资界大腕不同的是，和中国亲密接触了多次。因此，关于他的一些批评也更多，在这本书里作者替罗杰斯解释了部分疑问。对于一个财经记者来说，能够写出这样的深度的财经作品是非常不易的，吉姆·罗杰斯是一个人生经历丰富、投资领域涉猎广泛的高手，如何在三百多页篇幅里刻画这样一个人物，是一项艰巨的工程。《水晶球》基本上是以罗杰斯的婚姻生活为线，按照时间顺序展开其投资生涯的记叙。在其一生中，最引人注目的是与索罗斯共同执掌对冲“量子基金”的经历，但是罗杰斯却出人意料地在37岁时激流勇退，一直很好地保守着与金融大鳄索罗斯分手的秘密。这段隐情在本书中被和盘托出，虽然来自罗杰斯一方的表述，仍然很好地满足了公众的好奇心。
其实，我们没必要给任何人披上神的外衣。吉姆·罗杰斯也是如此，名人传记最容易变成美化个人的赞歌而失去其本身的价值。这一缺陷几乎无法避免，就像之前的众多关于格林斯潘的传记，无一不将其捧上了神坛，似乎他是完人。这场百年难遇的金融危机却揭露了其颟顸、阴暗、投机取巧的政客一面的龌龊嘴脸。在罗杰斯的这本传记里，格林斯潘是另一位被重点批驳的人物。吉姆·罗杰斯被刻画成一位手里握着水晶球，能准确看清楚未来趋势的相当“神”的人。没有必要关心罗杰斯对市场的预言是多么的准确，我认为，了解他思考投资的方法更为重要。如果仔细比较巴菲特和罗杰斯的区别，就能够发现，其实两个人的投资理念是非常的接近，难怪书中提到两人第一次在哥伦比亚商学院会面时，能合作讲授关于如何“赚钱”的MBA课程。巴菲特称赞“吉姆·罗杰斯把握大势无人能及”。其实两人都是价值投资的典型代表人物，他们的成功秘诀都是一样的，只是吉姆·罗杰斯涉足的领域更广泛和多样，两人的区别犹如性格“内向”和“外向”之分。在投资界，成功的人的要诀基本相同，而失败的人则各有各的原因。
价值投资一直被很多人视为正确的“废话”，大家似乎坚信，在中国这样一个不规范的年资尚浅的资本市场，不存在价值投资的生存空间。然而，这个信念却是个彻头彻尾的“华尔街”式的思考误区。股市浮沉多年的股海老手们，真正实现财富长期增长的少而又少，如果你有心仔细去分析他们的投资组合，绝大多数是秉承与价值投资类似的理念的操作。这种情况在美国也是如此。多数华尔街的证券分析家们的话都是缺乏独立思考的人云亦云或者不求甚解，他们主导了市场的非理性表现，忽悠的是跟风的投资者，而这些资本市场的“群氓”最终不得不吞下高位套牢或者承担勇士断臂的苦果。这也许就是投资常胜者稀少的原因了。从吉姆·罗杰斯对各项投资的判断来看，他并没有什么特别的不可告人的秘技，价值投资者并不是那些天天盯着市场曲线和趋势看的人，他的成功可能就来自5岁时在体育场收集可口可乐空罐时对于商品和市场的朴素理解。这一点同样在巴菲特身上也表现得非常明显。
吉姆·罗杰斯的这本传记实际上无法帮助每个人赚钱，这是无庸置疑的。阅读罗杰斯能够丰富我们对于世界主流资本市场自从20世纪四五十年代到今天的发展史的知识。近两年来国内引进了大批深度解剖华尔街资本生涯的书，当我们饶有兴趣地认真阅读并希望解密华尔街的成功代码时，金融危机不期而至，华尔街轰然倒塌成为一片废墟。我不明白为什么这么晚才听到或看到像吉姆·罗杰斯、巴顿·比格斯这些痛揭黑幕的人的说法，从罗杰斯的这本传记里，我们得知他早就多次公开批评美国政府、SEC、FED对通货膨胀的放纵和松弛的监管，然而似乎这样的批评并没有收到些许效果。今天，美国将不得不为自己虚幻的繁荣买单并走上衰退之路，也许这些教训更应该为我们记取。当前的中国，资本市场发育很不成熟，但我们的财富也在于此-华尔街的前车之鉴，提醒我们更好地把握虚拟经济和实体经济的正确关系。正如吉姆·罗杰斯的预言，我们进入了一个燃情商品的时代，只是毫无疑问的是，如何把握好自己的投资，仍需要独立思考和判断。这个世界上没有手握水晶球的魔法师，没有多少人会成为吉姆·罗杰斯，他不英俊，出身偏僻地区的一般家庭，一个享受生活、有着几段感情际遇、热爱探险、足迹遍及世界各地的“侠客”，他给了我们一个精彩人生投资的现实案例，值得咀嚼回味。
吉姆·罗杰斯：拿水晶球的魔法师或金融界的印地安那·琼斯
文/杨吉
“把握大势无人能及。”沃伦·巴菲特说的这个人正是吉姆·罗杰斯，一个被《时代》周刊称为“金融界的印地安那·琼斯（the Indiana Jones of finance）”的传奇投资家。
他是1997年令东南亚国家闻风丧胆的“量子基金”的创始合伙人，是牛气十足的罗杰斯国际商品指数（RICI）的创设者，是《纽约时报》、《华盛顿邮报》、《福布斯》、《财富》、《华尔街日报》、《金融时报》等长期撰稿人。除了这些耀眼的身份，重要的是罗杰斯还取得了一系列令人瞩目的辉煌业绩：和“金融大鳄”乔治·索罗斯共同设立的量子基金，在1970至1980年的10年里，复合收益高达37％，超过了同期巴菲特的29％和彼得·林奇的30％；1982年，他看好西德的投资价值，开始分批买入当时的西德股票，1985年与1986年又分批卖出，获得3倍利润；1984年，外界极少关注、极少了解的奥地利股市暴跌到1961年的一半时，罗杰斯亲往奥地利实地考查。经过缜密的调查研究后，他认定机会到来，于是大量购买奥地利企业的股票、债券。第二年，奥地利股市起死回生，奥地利股指在暴涨中上升了145％，罗杰斯大获成功。奥地利一役让罗杰斯声名远扬，为此他还得了一个“奥地利股市之父”的封号……
然而，罗杰斯的传奇性不仅仅是他的投资生涯，当他在业界被认为是“最潇洒的投资人”时，事实上，他一边旅行一边投资、一边享乐一边工作的生活态度更为人羡慕和称道。到目前为止，他已经有过2次环球旅行。一次是在1990年，他骑着摩托车，用2年时间走了50多个国家；第二次是1999年，年近六旬的罗杰斯再一次踏上征程，要完成的千禧之旅。他从冰岛出发，经过欧洲、日本、中国、俄罗斯、非洲、南极、澳大利亚、南美洲然后回到美国，历时3年、行程24万公里、途径116个国家，此举打破了吉尼斯世界纪录。罗杰斯说，环球旅行对他是一种人生享受，同时也成为他投资工作最有效的助手。罗杰斯每到一地，都要考察当地的物产、历史、政府政策、证券市场甚至黑市交易场所，这让他拥有了其他华尔街同行难得的一手资料和投资机会。另外，罗杰斯独特的直觉也让他的旅行往往变成掘金之旅。他在葡萄牙、新加坡、巴西、印尼、中国等地发现并介入低估股票，却又在瑞典、挪威、日本做空高估股票，他还涉足过博茨瓦纳、阿根廷、厄瓜多尔、哥斯达黎加、南非等多个新兴市场，都获得了不菲的收益。“我认为进入一个国家后，只要兑换这个国家的货币，使用这个国家的货币时没有问题；在开车的过程中这个国家的道路交通条件良好，那这个国家就是可以投资的。”罗杰斯说道。
在众多游历过的国家中，罗杰斯最喜欢和最看好的是中国。他曾经在很多个场合中表示，“19世纪是英国的世纪，20世纪是美国的世纪，而21世纪则是中国的世纪”。罗杰斯并不只是说说而已。作为一个投资家，他以实际行动证明了一切。1999年，当多数人并不看好中国市场，奉劝罗杰斯绝对不要投资中国B股时，罗杰斯却反其道而行之，不断增中国B股。从当初股指的50多点，到现在的360点，罗杰斯获得了500％的利润回报；2008年底，在中国股市从一个低谷跌到了另一个低谷，越来越多的股民惊慌失措之际，罗杰斯却大手笔买进了中国包括电力、农业、水业、旅游业、能源等行业的股票。罗杰斯说，“如果中国股市2009年再跌，我就再买，而且会买的更多。”同时他还反复强调，他从来没有卖出过中国股票，因为他相信中国经济的未来潜力。
罗杰斯就是这样一个人：做着与大多数人相反的事情，品尝着大多数人无法体会的成功喜悦。“每个人应该找到适合自己的投资方式。我本人比较喜欢那些无人关注的、股价便宜的股票。但是要做出背离大众的选择是需要勇气的，而且我认为最重要的是扎实的研究和分析。”罗杰斯有自己一套独立体系、自成一脉的投资哲学。他认为投资之前脚踏实地观察、分析和思考是必要的。一分耕耘，一分收获，罗杰斯的投资之道说来并不复杂——那就是一定要自己做功课，没有人能帮你，你必须要自己做出判断。
这或许打破了众人之前的猜测，就像杨青在《水晶球：吉姆·罗杰斯和他的投资预言》一书中提到：“作为一位在全球投资界备受尊敬的投资大师，多年来罗杰斯先生对于市场大势的准确判断无人能及。他以历史的眼光前瞻性地关注这个世界上万事万物之间千丝万缕的联系，他的坦诚直率，他的特立独行一直都是个谜。很多人很想知道他到底拥有怎样的葵花宝典，可以把这世界看得如此透澈，更有西方媒体直接称呼他是个拿着水晶球的魔法师。可他从不以此自居，只淡淡地表示，我只是个很简单的人！一个从阿拉巴马乡下来的‘土包子’。但所有人都认为，他手里一定是握有一只能够预测未来的水晶球的，不然他何以对大势的判断每每都能言中呢？”
其实不仅是杨青，很多人也有同样的困惑，也都盼望着能够打开潘多拉的盒子一样，看看罗杰斯到底有怎样的神奇，他的葫芦里究竟装的是什么药？正如人们期待从《滚雪球》里面读懂巴菲特，从《索罗斯传》中理解索罗斯，那么，通过《水晶球》人们想一窥罗杰斯的真实世界，包括他的成长经历、感情生活、投资法则、人生得失。而这一切无不围绕一个主题——罗杰斯何以成就不平凡的投资生涯？
毫无疑问，《水晶球》将向我们展示一个更为饱满和全面的罗杰斯的形象。根据杨青的描述，罗杰斯有过失败的惨痛，但他很快懂得从失败中吸取教训，继续前进；他也有过即便拥有百万身家，吃一份早点也要记账的节俭生活，直到现在他依然保持着简单朴实的生活方式；他更有暴跳如雷，怒不可遏的另一面，等到发过火之后又会很快忘了这一切，继续对着电脑处理邮件和接受采访；当然，还有最吸引人的关于罗杰斯投资经历的揭秘。在杨青看来，与其花精力在模仿、学习罗杰斯的投资法则，倒不如平心静气地去琢磨、研究他“为何能从很平常的一件事中看出投资趋势”的洞察力和判断力。
“我希望通过读这本书你能发现投资的方法，我很高兴看完这本书后你能因此爱上投资。”罗杰斯对他授权杨青写作的自传寄予厚望——在过去的12个多月里，罗杰斯看到了这位中国年轻女性为了实现目标不懈努力的身影，他兑现了对杨青的承诺：如实回答问题，以帮助她写出一个真实的罗杰斯。如果说罗杰斯富有远见，对未来把握精准，那么罗杰斯的这一做法在不远的将来也将被证明是对的。如他所说，作为投资者他看好中国！
杨青：《水晶球：吉姆·罗杰斯和他的投资预言》，机械工业出版社2009年3月第1版，定价：48.00元。
